ポスト・マージャー・インテグレーション

ポスト・マージャー・インテグレーション(Post Merger Integration)とは、「M&Aを実施した後にグループとしての企業価値を向上させるための統合プロセス」です。M&Aは、企業価値向上のための経営戦略の一手法であり、クロージングによって終了するものではありません。これまでのM&Aは、クロージングとともに放置され、結果的に失敗になってしまうケースが少なくありません。
M&Aを最終的に成功に導くためには、綿密な計画に基づいたPMIの実施とモニタリングが重要となります。

<PMIの流れ>

<PMIの実施プロセスと第三者の必要性>
PMIは、M&Aのクロージング後、以下のプロセスを通じて実施されます。

①グループとして、想定シナジー及びリスク評価、コンプライアンス体制の把握
②経営全体の4つの領域「理念・ビジョン・戦略」「組織・体制」「業務プロセス」「制度・システム」の現状調査
③それぞれの領域ごとに、グループとしての『基本構想の策定』
④基本構想に基づく『詳細設計』『移行作業』『導入・定着化』

PMIは、それぞれの領域でグループ内の責任者を立ててプロジェクトを推進していくものです。しかしながら、異なる文化を持つ企業同士を統合する過程においては、それぞれの企業及び部門(責任者)の主張が企業グループ全体のベクトルと異なることがしばしば見受けられます。
その様な場合においては、両社に利害関係のない第三者を介在させることは極めて有効です。また、プロジェクト全体の進捗管理と問題発生時の対応の際にも外部の専門家のノウハウは必要となります。

サービスメニュー

PMI予備調査 / Pre-PMI Investigation

M&A後の戦略的統合(PMI)のために対象会社の概括的な状況調査を行います。この調査に基づき、今後のPMIにおける実施すべき事項と優先順位を決定し、PMIプロジェクトの推進に役立てます。PMIを実施する場合、予算や投入できるリソースが限られていることが多いため、効率的に課題を抽出することが重要となります。

PMIの作業は、①至急対応しなければならない事項(例えば、上場会社の場合は連結決算への対応など)、②会社のコンプライアンス上、整備が求められるもの、③会社の効率的運営のために改善が必要となるもの、④グループの一員として長期的観点から改善が期待されるもの などに大きく分類することができます。PMIの作業工程についてはスケジューリングを行い、優先順位の高いものから順次実施していくことが求められます。

PMIサポート / PMI Support

M&A後のグループ統合効果発現のために5つの領域においてPMIプロジェクトが実施されます。

  • 連結決算体制構築サポート/経営管理体制構築サポート
    決算早期化対策等の連結決算体制構築プロジェクトやグループ会計方針に沿った財務会計制度(会計処理方法、原価計算制度導入等)の導入を行います。
  • 業務プロセス改善サポート
    各業務機能のシナジー効果発現のため、業務プロセス比較やグループ会社間のベンチマーク等を通じて、それぞれの業務改善プロジェクトを実施します。
  • リスク管理制度構築サポート
    対象会社のリスク管理体制(予算管理、業績管理、財産管理等の内部統制制度、親会社への報告体制の整備等)を構築いたします。
  • 人事制度構築サポート、情報システム構築サポート
    資格制度、評価制度、報酬制度等の人事制度や情報システムについて、グループ経営戦略の観点から再検討し、導入いたします。
  • グループ理念・ビジョン導入、グループ戦略構築サポート、組織体制再構築サポート
    グループシナジー効果最大化のための事業戦略・機能戦略等の経営計画の策定からグループ理念・ビジョンの浸透までサポートいたします。また、グループの一員としての組織の在り方、体制(機関運営や会議体、職務権限等)の整備等の再構築をいたします。

PMI定期診断 / PMI Periodical Check

簡易なPMI現状調査を定期的に実施することにより、対象会社の評価を継続的に行います。その結果をPMIの進捗状況管理に利用するとともに、グループ統合戦略の再検討及びグループ価値最大化の推進に役立てます。なお、既にM&Aが実施されている会社については、まずPMI現状調査が必要となります。

PMIは長期にわたる統合プロセスであり、統合効果とPMIの実施状況を継続的に評価する必要があります。その評価に基づき更なる改善を行うことによって、グループ企業価値の向上に役立てることができます。

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